一，北向背后北向资金PK顶流私募

2022年第28周，资金A股迎来了近十周以来的和顶最大跌幅，面对这一局面，流私有火上浇油的募厮，也有火中取栗的北向背后。根据最新的资金数据显示，北向资金本周5个交易日全部呈净卖出态势，和顶累计减仓超220亿元；另一方面，流私昨天有说，募厮此前于3月份开始持续空仓的北向背后著名私募但斌近期开始加仓。

实际不仅是资金机构们，普通投资者面对这轮调整的和顶表现也是各有选择，有的流私人觉得市场暗无天日，再不卖更要深套，募厮也有的人看到下跌兴奋不已，觉得机会来临。

孰对孰错？一时间也是引得坊间大讨论。

二，选择的背后要有数据

究竟是被誉为聪明钱的北上资金变傻了，还是但斌茅台喝多了呢？其实大家都有自己的判断，当然这种判断绝对不单单是因为市场跌了这么表面的因素。以北向资金为例，本周卖出最多的为电力板块，4月27日至今电力板块涨幅近50%，高居这轮上涨的前三，大幅获利之后抛出无口厚非，而最后两天电力板块快速调整也证明了北向资金的眼光；而对但斌来说，3400点高位轻仓，如今指数跌回3200点位置，当然有理由接回来，高抛低吸玩得很溜。

既然这些大资金如此聪明，那作为普通投资者抄作业不就好了，理想很丰满，现实很骨感，实际这些新闻也都是在人家操作完之后才被曝光，真的抄作业，那就是抄了个寂寞！

其实，机构们玩得好，无非是根据自己的资金、仓位、风险偏好的不同做出的选择。说到底，人家是建立在坚实的数据基础上的。所以，如果你有充分理由，同时这又是经得起推敲的，那无论如何选择，都是无可厚非的，但倘若仅仅是因为市场下跌就做出选择，那么最终一定是头破血流。

而这也是博尔系统推出的初衷，能够给普通投资者一组反映市场真实状态的数据，帮助大家在决策的时候能有一个参考。以最近两周北向资金大幅流出的电力板块和地产板块为例。实际从7月8日开始，反映当天主流交易行为的‘主导动能’数据在7个交易日内有5天都是‘获利回吐’行为主导，这时候说明机构资金已经开始逐步兑现利润，但如果对此不够重视，那面对的必然是惨痛的经历。

因为当板块开始出现‘获利回吐’行为之后，实际个股可能被大资金抛弃的更快，以本轮电力股龙头之一的（001896）为例，该股7月7日创下新高之后，并没有持续调整，而是出现了震荡走势，但是从‘博尔系统’来看，股价持续被‘获利回吐’资金主导，一定要对此保持谨慎，尤其是重仓的话，更应当控制仓位，事实上豫能控股在创出新高之后，三天一个台阶向下，本周五更是跳空下跌，而从‘博尔系统’来看，‘获利回吐’之后变成绿色‘做空主导’，资金出逃的意味非常明显。

三，进出看资金行为

所以，但这一刻你觉得市场要不好了，赶紧要跑路，这不应该是一种感觉，而是有数据支撑的，否则有些股票真就是地板价啊！

如周五大涨（300771），如果看市场氛围，看走势的话，那本周前几天真是要买，但是用‘博尔系统’去看的话，从7月7日开始该股已经被蓝色‘空头回补’行为主导，从7月7日到7月13日的连续5个交易日中，虽然股价从12.70元跌至12.10元，但是五个交易日中却有四个交易日都是‘空头回补’主导，说明有资金已经开始重新买入，这时候对于看到这一幕的投资者而言，就应该等一等，而不是急于做出判断，7月14日该股被红色‘做多主导’，说明有做多资金开始接棒回补资金，这意味着接下来股价可能会被推升，结果周五就是跳空高开，大涨20%，一举收复失地。

同理，这一刻觉得市场有机会了，也不是说凭感觉去进场，否则很可能没在山顶亏钱，而亏在半山腰上，实际不少投资者和真真输钱就是输在所谓的低位补仓上，实际从数据来看，真的就是机构骗线。

如（002645），7月13日股价出现回升，7月14日更是逆势上涨5.65%，是不是企稳迹象？能不能进场？但实际用‘博尔系统’去观察，会发现，其实这段时间交易行为依旧是‘做空’主导占优，那这时候绝对不能轻易动手，结果7月15日直接跌停。

虽然博尔系统不能替大家做决断，但起码看到这数据，我做选择的时候会更有底气，博尔系统的价值不在于拥有之后的感觉，而是在你迷茫和无助的时候，给你依靠。

实际无论你用什么，只要你是根据数据做出的判断，而不是一时的感觉，都无可厚非，只怕完全跟着感觉走，那就真的要被市场所戏耍。

博尔量化研究中心

2022-07-17 晚

后记

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(责任编辑：热点)